Summary
Highlights
No final de 2021 e início de 2022, observou-se um ponto de viragem iminente para a verdadeira IA. Apesar de 2022 ter sido um ano brutal para o mercado devido às taxas de juros, inovações em GPU e chips, especialmente da Nvidia, e o surgimento do OpenAI com o ChatGPT, indicaram uma revolução. A parceria da Microsoft com o OpenAI em 2023 marcou o início dessa 'revolução da IA', transformando a economia, não se limitando apenas à Nvidia e Microsoft.
A IA é descrita como a Quarta Revolução Industrial, impactando chips, software e consumo, com o 'santo graal' da IA física em veículos autônomos e robótica. Prevê-se que 1 em cada 10-12 lares terá um robô e 20% do transporte será autônomo nos próximos 3-4 anos. Isso sustenta a visão de um mercado de tecnologia bullish por mais 2-3 anos.
Os casos de uso empresariais da IA estão se expandindo. A situação atual difere da bolha das dot-com no final dos anos 90, pois agora o poder de computação é real e 60% dos dados permanecem inexplorados. Embora 350 bilhões em CAPEX de grandes tecnologias estejam financiando a IA, apenas 4% das empresas nos EUA adotaram a IA. Há receios sobre uma possível bolha, mas a base é mais sólida.
Os setores de saúde e finanças serão dramaticamente transformados pela IA nos próximos 5-7 anos. Na saúde, a IA mudará cirurgias, dados médicos, e seguros. No setor financeiro, afetará transações e o entendimento de dados de clientes.
A maior questão é se a oferta conseguirá atender à demanda, especialmente em termos de energia para data centers. Os EUA estão atrasados na capacidade de geração de energia em comparação com a China, que está construindo rapidamente usinas de energia. A transição de mineradoras de Bitcoin para fornecer capacidade de computação é um pivô crucial, oferecendo novas oportunidades de investimento.
Além das grandes empresas de tecnologia, há oportunidades em empresas que fornecem infraestrutura essencial para a IA, como as mineradoras de Bitcoin que estão pivotando para computação de alto desempenho (HPC). Exemplos incluem Terawolf, IN e Cipher Mining. Essas empresas estão sendo reavaliadas à medida que firmam acordos com gigantes como Alphabet e Google para garantir energia, afastando-se da dependência do preço do Bitcoin.
Nomes como Nvidia e Microsoft continuam sendo escolhas sólidas. A Microsoft é bem posicionada como provedora de soluções de IA, enquanto a Alphabet (Google) mostrou resiliência e não foi tão afetada pela IA quanto se esperava no setor de buscas. A ideia de que as 'Mag 7' se dissolveram sugere a necessidade de selecionar vencedores individuais, com Microsoft e Alphabet se destacando.