Cathie Wood 2026: Die Übernahme durch Moltbot (Clawdbot), KI-Nachfragespitzen und 7% BIP-Wachstum | EP 226

Kathy Wood, CEO von Ark Invest, spricht über die unerwartete Geschwindigkeit, mit der sich KI entwickelt. Sie prognostiziert ein globales BIP-Wachstum von 7 % und vergleicht dies mit früheren technologischen Revolutionen, die das Wachstum verfünffacht haben. Sie betont, dass neue Technologien wie Robotik, Energiespeicherung, KI, Blockchain und Multiomics das aktuelle Wachstum vorantreiben. Sie kritisiert, dass traditionelle Finanzinstitute die Technologieentwicklung unterschätzen, da sie Branchen in Silos betrachten und nicht die Konvergenz der Technologien erkennen.

Es wird über die Möglichkeit von orbitalen Datenzentren gesprochen, ein Thema, das vor kurzem noch undenkbar war. Kathy Woods Team hat ein Open-Source-Modell für SpaceX entwickelt. Die Kosten für Raketenstarts sind gesunken, und Wright's Law besagt, dass sich die Kosten bei jeder Verdoppelung der produzierten Einheiten mit einer neuen Technologie um einen bestimmten Prozentsatz verringern. Dies wird auch Auswirkungen auf die Kosten von KI-Chips und Energie haben, da Solarmodule im Weltraum effizienter sind. Alex Alexov prognostiziert, dass wir in einem Szenario landen könnten, in dem wir ganze Himmelskörper abbauen, um Dyson-Schwärme zu bauen.

Die Diskussion dreht sich um das scheinbare Paradoxon, dass Technologien die Kosten senken (z. B. AI-Inferenz, Raketenstarts), aber gleichzeitig ein enormes BIP-Wachstum prognostiziert wird. Kathy Wood erklärt dies mit dem Javons-Paradoxon: Sinkende Kosten führen zu einem explosionsartigen Wachstum der Nutzung. Sie sieht eine Deflation, die durch Produktivitätswachstum und sinkende Kosten für Güter wie Benzin und Mieten angetrieben wird, und kritisiert, dass traditionelle BIP-Messungen dadurch ungenau werden können. Es wird auch erörtert, wie bisher unbezahlte Tätigkeiten (z. B. Hausarbeit) durch Robotik 'monetarisiert' werden und so das BIP erhöhen könnten.

Die Debatte zwischen den USA und China im KI-Wettlauf wird beleuchtet. China forciert Open-Source-KI-Modelle, partly due to U.S. restrictions on selling software to China, which has given them a lead in open-source development. Ein Beispiel ist Moltbot (ehemals Claudebot), ein Open-Source-Agent, der individuelle Produktivität revolutioniert. Es wird die These aufgestellt, dass Open Source die Innovation beschleunigt, aber auch Risiken birgt. China investiert massiv in neue produktive Kräfte, insbesondere in technologieintensive Sektoren wie KI und Biotechnologie.

Kathy Wood hält an ihrer optimistischen Prognose von 1,5 Millionen Dollar für Bitcoin bis 2030 fest. Sie sieht Bitcoin als Absicherung gegen Inflation und – noch wichtiger – gegen deflationäre Katastrophen und Gegenparteirisiken. Stablecoins haben zwar eine Rolle als "Versicherungspolice" in Schwellenmärkten übernommen, aber die jüngere Generation wird voraussichtlich digitales Gold bevorzugen. Der digitale Gold-Aspekt von Bitcoin wird durch den Aufstieg des physischen Goldes und historische Korrelationen untermauert. Auch auf die Rolle von Bitcoin in Ländern wie dem Iran als Transaktionsmittel in unsicheren Umfeldern wird eingegangen. Prognosen besagen, dass digitale Vermögenswerte bis 2030 28 Billionen Dollar erreichen könnten.

Der Bedarf an Energie nimmt weltweit zu, bei gleichzeitiger Steigerung der Energieeffizienz. China ist zwar energieineffizienter als andere Länder, baut aber massiv Kernkraftwerke. Die Regulierung hat den Bau von Kernkraftwerken in den USA in der Vergangenheit stark behindert. Kathy Wood befürwortet eine Neubewertung der Kernenergie, um wieder auf den Kurs des Wright's Law zu kommen und Energiekosten zu senken. Sie schließt sich auch Elon Musks Standpunkt an, dass ein effizienterer Umgang mit dem Stromnetz und dezentrale Energiesysteme entscheidend sind. Das Gespräch berührt auch die wirtschaftlichen Auswirkungen der Abkopplung des Dollars vom Goldstandard 1971 und den Beginn einer Ära der Inflation und übermäßigen Regulierung.

Robotaxis, wie die von Waymo und Tesla, sind auf dem Vormarsch. Tesla wird voraussichtlich der größte Gewinner sein, da sein vertikal integriertes Modell eine um 50 % niedrigere Kostenstruktur ermöglicht als das von Waymo. Dies schafft ein enormes Preisschutzdach, da die Kosten für autonomes Fahren auf 20 Cent pro Meile sinken könnten. Tesla's Ansatz, Fabriken als Maschinen zu betrachten und die Produktion intern zu kontrollieren, gibt ihnen einen Vorteil gegenüber traditionellen Automobilherstellern, die stark von Zulieferern und Gewerkschaften abhängig sind. Autonome Lieferdienste per Drohne (Zipline, Wing) und am Boden (Starlink, Mtoan, Cocoa Robots) werden ebenfalls diskutiert. Die Automobilindustrie wird sich zu einer Robotikindustrie entwickeln, wobei ein entscheidender Faktor die Fähigkeit ist, sich schnell umzustellen und zu automatisieren.

Zum Abschluss des Gesprächs wird die Frage erörtert, ob Automatisierung langfristig nicht nur Arbeit, sondern auch Kapital ersetzen könnte. Die These ist, dass Kapital "unsterblich" sein mag, aber die Art und Weise, wie es gemessen und eingesetzt wird, sich ändern wird. Die Diskussion dreht sich von Geld zu Information und schließlich zu Intelligenz als höchstem Wert. Die Demokratisierung der Technologie und die Möglichkeit für Einzelpersonen, weltweit ökonomisch aktiv zu werden, könnten ein enormes ungenutztes Talentpotenzial freisetzen, das nicht mehr ausschließlich in traditionellen Währungen gemessen wird.